1. Nhìn lại 2025
Trước khi đi vào nội dung chính, hãy cùng 5phutcrypto.io điểm qua những lĩnh vực hot trong năm 2025. Khác với kỳ vọng của nhiều người về một năm bùng nổ của toàn thị trường Crypto khi Tổng thống Trump nhậm chức vào tháng 01/2025, chỉ một số lĩnh vực thực sự tăng trưởng trong năm nay bao gồm:
Prediction Market
Sự bùng nổ của Polymarket trong giai đoạn bầu cử nước Mỹ (Tháng 11/2024) hay Kalshi, nền tảng dự đoán khổng lồ đã huy động gần 1,5 tỷ USD đã chứng minh sức hút của lĩnh vực dự đoán.
Ngoài ra, lĩnh vực này còn cho thấy blockchain có thể mang lại nhiều tiện ích đáp ứng nhu cầu thật sự của người dùng.
PerpDEX
PerpDEX (sàn phái sinh phi tập trung) cũng là lĩnh vực phát triển cực kỳ mạnh mẽ trong năm 2025 với sự xuất hiện của Hyperliquid – Layer 1 hiệu suất cao được thiết kế riêng cho thị trường phái sinh Crypto.
Sau thành công của Hyperliquid, những dự án perpDEX khác như Aster, Lighter cũng được cộng đồng săn đón, góp phần tạo ra hàng chục tỷ USD khối lượng giao dịch mỗi ngày.
Stablecoin
Vốn hoá thị trường stablecoin bùng nổ từ mốc 130 tỷ USD, lên khoảng 300 tỷ USD vào tháng 12/2025. Đây là dữ liệu rõ ràng nhất để chứng minh sự phát triển của lĩnh vực này trong 2 năm vừa qua.
Bên cạnh đó, một số sự kiện như thương vụ Stripe mua lại nền tảng stablecoin Bridge với giá 1,1 tỷ USD (tháng 10/2024), cổng thanh toán điện tử hàng đầu Paypal ra mắt stablecoin PPUSD (08/2023), hay chính stablecoin USD1 mà dự án World Liberty Fi của gia đình ông Trump phát hành (03/2025),… càng cho thấy sức hấp dẫn của lĩnh vực stablecoin.
Ngoài ra, chúng ta còn chứng kiến sự phục hồi nhưng không mấy ấn tượng của những Layer 1 có hệ sinh thái lớn như Ethereum, BNB Chain, Solana,…
Từ số liệu trên, mặc dù là một năm đầy khắc nghiệt đối với thị trường Crypto nhưng những lĩnh vực kể trên vẫn đạt được sự tăng trưởng nhờ vào tính ứng dụng cao và tạo được doanh thu crypto hàng triệu USD. Vậy trong năm 2026, những lĩnh vực nào có tiềm năng thu hút người dùng và phát triển bùng nổ?
2. Tầm nhìn năm 2026 của Coinbase Ventures
Đã có rất nhiều tổ chức lớn đưa ra dự đoán về lĩnh vực crypto nào sẽ trở thành xu hướng trong năm sau, nhưng 5 Phút Crypto tin rằng báo cáo của Coinbase Ventures có giá trị tham khảo cao nhất vì quỹ này có rất nhiều lợi thế từ nguồn dữ liệu lớn, mối quan hệ, kinh nghiệm và tầm nhìn. Thậm chí, ở vị thế của mình, Coinbase còn có khả năng dẫn dắt và biến một lĩnh vực mới nổi trở thành xu hướng.
Điển hình như với 2025 Crypto Market Outlook, quỹ đầu tư này đã có nhiều dự đoán chính xác như việc Mỹ sẽ trở thành nước ủng hộ Crypto với các quỹ ETF tài sản được phê duyệt, sự bùng nổ của lĩnh vực stablecoin, prediction market và sự phục hưng của DeFi.
Tuy nhiên, dù sao bản chất của quỹ này vẫn là đầu tư mạo hiểm, họ có thể thua 95, nhưng chỉ cần 5 trong số 100 dự án đầu tư chiến thắng thì cũng đã có thể bù đắp lại phần lỗ và có lợi nhuận. Vì vậy, bạn nên nghiên cứu thật kỹ, phân bổ vốn hợp lý trước khi quyết định đầu tư theo góc nhìn của họ và có trách nhiệm với số tiền của mình.
Và như thường lệ, vào giai đoạn cuối năm 2025, Coinbase Ventures lại đưa ra dự đoán về 4 lĩnh vực tiềm năng trong năm 2026 với báo cáo Ideas we are excited for in 2026. Bao gồm:
RWA Perpetuals – Phái sinh hóa mọi thứ
RWA (token hóa tài sản thực) đã phát triển mạnh trong những năm qua. Nhưng theo Coinbase Ventures, năm 2026 sẽ chứng kiến sự dịch chuyển từ token hóa sang phái sinh hóa, bởi một số lý do:
- RWA Perpetuals sẽ đưa tài sản vào trong một hợp đồng giống như chứng khoán phái sinh. Cách làm này giúp người dùng có thể kiếm lời từ việc dự đoán giá tăng giảm của tài sản mà không cần sở hữu bất kỳ thùng dầu hoặc căn nhà nào.
- Loại bỏ các rào cản kỹ thuật về pháp lý khiến cho việc token hóa gặp nhiều khó khăn.
- Tốc độ giao dịch nhanh, thanh khoản cao và có thể tận dụng đòn bẩy để người dùng tối ưu lợi nhuận.
- Dễ dàng đưa bất kỳ tài sản nào lên blockchain từ nhà cửa, xe cộ, cổ phiếu, trái phiếu cho tới các chỉ số kinh tế như lạm phát, lãi suất,…
Tuy nhiên, cách làm này cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro liên quan đến nguồn dữ liệu oracle và pháp lý vì các cơ quan chức năng như SEC thường làm căng đối với những sản phẩm phái sinh cung cấp cho nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Trading Terminals & Sàn giao dịch chuyên biệt
Đối với trải nghiệm người dùng, 2 lĩnh vực mà Coinbase Ventures cho rằng cần thiết và sẽ phát triển trong năm 2026 bao gồm:
- Trading Terminals for Prediction Markets: Hiện tính thanh khoản trên những nền tảng dự đoán như Polymarket hay Kalshi đang bị phân mảnh giống như giai đoạn sơ khai của DEX. Vì vậy, đây là cơ hội trong năm 2026 cho những dự án xây dựng giải pháp Terminal và Aggregator để tổng hợp thanh khoản từ nhiều Prediction Market lại với nhau, trở thành điểm cuối cho phép người dùng có thể dự đoán tất cả các sự kiện chỉ trong một giao diện duy nhất.
- Proprietary Automated Market Makers (Prop AMM): Ở mô hình AMM truyền thống, các Market Maker (nhà tạo lập thị trường) thường bị bot (Toxic Takers) rút ruột lợi nhuận khiến cho những nhà cung cấp thanh khoản bị thiệt hại nặng và làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Do đó, Prop AMM (hoặc Private AMM) mà dự án HumidiFi cung cấp trên hệ sinh thái Solana được đánh giá là giải pháp hữu hiệu, giúp ngăn chặn những giao dịch có ý đồ xấu và tránh lãng phí thanh khoản vào những vùng giá nằm xa mức thị trường đang giao dịch.
Next-gen DeFi
DeFi thế hệ mới trong năm 2026 có thể chứng kiến sự cải tiến và xuất hiện của 3 mảng bao gồm:
- Perp Markets Composability: Mảng này đề cập tới việc kết hợp giữa PerpDEX và Lending, cho phép người dùng sử dụng số dư của tài sản thế chấp để vay tiền trong khi vị thế long/short vẫn đang mở. Tính năng này sẽ giúp tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn của các nhà giao dịch, nâng cao thanh khoản trên thị trường phái sinh phi tập trung.
- Unsecured Lending / Credit: Đây là lĩnh vực còn rất hoang sơ nhưng cực kỳ tiềm năng. Chỉ tính riêng ở Mỹ, giá trị thị trường tín dụng đã là 1,3 nghìn tỷ USD và nhiều nhà phát triển dApp đang muốn khai thác chúng. Tuy nhiên, vấn đề lớn nhất của lĩnh vực cho vay không cần thế chấp này là làm sao để xác minh danh tính onchain và xây dựng mô hình quản lý rủi ro tốt nhất.
- Onchain Privacy: Các tổ chức lớn hoặc nhà giao dịch chuyên nghiệp thường không muốn công khai chiến lược giao dịch của họ nhưng với onchain hiện nay thì điều này lại rất khó để đạt được. Vì vậy, Coinbase Ventures đặt kỳ vọng vào các giải pháp được xây dựng từ công nghệ mã hoá như Zero-Knowledge Proof (ZKP) hay Fully Homomorphic Encryption (FHE) giúp mở đường cho các cá voi bơi vào thị trường.
AI và Robotics
Cuối cùng, Coinbase Ventures nhắm tới những lĩnh vực Crypto cung cấp sức mạnh và nền tảng cho Trí tuệ nhân tạo (AI) và robot tự động hoá thông minh (Robotics). Bao gồm:
- Proof of Humanity: Trong thời kỳ AI có thể làm giả hình ảnh, video đến nỗi không thể phân biệt được thì các giải pháp xác định người dùng thực trở nên vô cùng quan trọng. Nó giúp mang lại một môi trường công nghệ an toàn, hữu ích và tránh những rắc rối liên quan đến pháp lý có thể gặp phải trong tương lai.
- AI cho Phát triển và Bảo mật: Coinbase Ventures gọi đây là “thời kỳ GitHub Copilot” của blockchain. Các AI Agents (ví dụ như Replit) giúp những nhà sáng lập không biết lập trình có thể từ ý tưởng mà tạo ra và kiểm toán smart contract chỉ trong vài giờ đồng hồ.
- DePIN cho Robotics: Robot muốn thông minh và có cảm xúc như con người thì cần rất nhiều dữ liệu vật lý, chẳng hạn như âm thanh, lực nhấn, tốc độ thực tế,… Các giải pháp DePIN như Vana cung cấp nền tảng data cho những dự án xây dựng lớp khuyến khích, trao thưởng cho những người thu thập và cung cấp nguồn dữ liệu hiếm này.
3. Các câu hỏi thường gặp (FAQs)
RWA Perpetuals khác gì với RWA Tokenization (token hóa tài sản thực)?
Tokenization là việc đưa quyền sở hữu tài sản (như sổ đỏ) lên blockchain, quy trình này chậm, nặng về pháp lý và yêu cầu khả năng đáp ứng cao của dịch vụ lưu ký tài sản. Còn RWA Perpetuals thì tạo ra sự tiếp xúc giá thông qua hợp đồng phái sinh tổng hợp mà không cần phải lưu ký tài sản thực, giúp giao dịch nhanh hơn và linh hoạt hơn.
Tại sao các quỹ lớn lại muốn quyền riêng tư trên blockchain? Họ định rửa tiền sao?
Không hẳn. Bạn hãy tưởng tượng nếu công ty Coca-Cola để lộ công thức bí mật hoặc một quỹ phòng ngừa rủi ro bị kẻ khác đọc được chiến lược giao dịch trước khi vào lệnh thì sao? Lúc này, việc minh bạch hoàn toàn của blockchain khiến cho các doanh nghiệp lớn mất đi lợi thế cạnh tranh của mình. Vì vậy công nghệ privacy thế hệ mới (như ZKP, FHE) có thể giúp họ chứng minh giao dịch là hợp lệ mà không cần tiết lộ các bí mật kinh doanh cho đối thủ.
Xu hướng AI Agents tự động viết code liệu có tạo ra hàng loạt dự án rác không?
Chắc chắn là có. Khi việc tạo ra một dApp trở nên dễ dàng như viết một status Facebook, số lượng dự án rác sẽ tăng đột biến. Tuy nhiên, mặt tích cực là nó tạo điều kiện cho hàng triệu người không biết code có thể sáng tạo và biến ý tưởng của họ thành hiện thực. Nhiệm vụ của nhà đầu tư trong năm 2026 là phải biết cách dùng các công cụ như AI để lọc dự án thay vì chỉ tin vào lời hứa suông của Founder.
Trên đây là bài tổng hợp những lĩnh vực mà quỹ đầu tư Crypto hàng đầu, Coinbase Ventures cho rằng sẽ trở thành điểm nhấn trong năm 2026. Bạn đánh giá ra sao về những lĩnh vực kể trên? Có lĩnh vực nào đang nằm trong tầm ngắm của bạn trong chu kỳ đầu tư tiếp theo hay không? Hãy chia sẻ ý kiến của bạn cho 5 Phút Crypto biết với nhé!
