1. Bitcoin manh nha có những dấu hiệu phục hồi
Về phân tích kỹ thuật, nhận định chính vẫn chưa thay đổi nhiều so với dự báo gần nhất ở trong nhóm 5PC PRO. Bitcoin trên khung ngày vẫn đang nằm trong xu hướng giảm nên chưa thể vội gọi đây là nhịp đảo chiều.
Hiện giá đang hình thành một vùng đi ngang tích lũy, hay còn gọi là trading range. Hiểu đơn giản, đây là vùng mà bên mua và bên bán đang giằng co với nhau, chưa bên nào thắng hẳn. Biên trên của vùng này nằm quanh 66.700 USD, còn biên dưới quanh 57.000 USD.
Điểm tích cực là Bitcoin đã phản ứng khá tốt khi lùi về vùng 57.000 – 58.000 USD, khu vực từng có lực mua mạnh trước đó. Điều này cho thấy bên mua chưa bỏ cuộc.
Tuy nhiên, kỳ vọng hợp lý lúc này chưa phải là một nhịp tăng dài ngay lập tức. Trước mắt, kịch bản tích cực hơn là Bitcoin giữ được đáy 58.000 USD và hồi lên kiểm tra lại vùng 61.000 – 62.000 USD. Đây là vùng hỗ trợ cũ, giờ đã trở thành vùng cản gần nhất.
Nếu lực mua đủ khỏe để vượt qua vùng này, Bitcoin mới có thêm cơ sở để hướng về vùng 65.000 – 66.000 USD. Còn nếu bị từ chối mạnh tại 61.000 – 62.000 USD, nhịp hồi này vẫn chỉ là một cú nảy trong xu hướng giảm.
Vậy thông tin nào đang giúp Bitcoin có cơ hội giữ được nhịp hồi này?
2. Dữ liệu kinh tế tuần này tạm đỡ cho Bitcoin
Như 5 Phút Crypto đã nhắc trong dự báo đầu tuần, tâm điểm vĩ mô tuần này là Bảng lương phi nông nghiệp (Non-Farm Payrolls, gọi tắt NFP) tháng 6. Nhưng thực ra Bitcoin đã phản ứng tích cực từ trước đó một ngày, khi dữ liệu việc làm tư nhân ADP tháng 6 chỉ thêm 98.000, thấp hơn dự báo 118.000. Dữ liệu NFP công bố sau đó xác nhận xu hướng này.
Số việc làm tạo thêm chỉ 57.000, bằng một nửa mức dự báo (110.000) và tụt mạnh so với (172.000) tháng 5. Tỷ lệ thất nghiệp có giảm từ 4,3% xuống 4,2%, nhưng chủ yếu vì lực lượng lao động co lại chứ không phải thị trường lao động thực sự cải thiện. Chưa dừng ở đó, số liệu hai tháng 4 và 5 còn bị điều chỉnh giảm tổng cộng 74.000 việc làm.
=> Thị trường lao động Mỹ vốn được nhìn nhận là khỏe, nhưng hóa ra lại yếu hơn những gì nhà đầu tư thấy trong các báo cáo trước đó.
Sau loạt dữ liệu này, lo ngại Fed tăng lãi đã giảm bớt rõ rệt. Cụ thể, xác suất Fed giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 7 trên CME tăng từ 70% lên 82%. Đồng thời, thị trường cũng lùi kỳ vọng về lần tăng lãi suất tiếp theo từ tháng 10 sang tháng 12.
Tại diễn đàn Sintra cách đó đúng một hôm (1/7), Chủ tịch Kevin Warsh mô tả thị trường lao động Mỹ “vững vàng” và nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đưa lạm phát về 2% vì đã vượt quá mức mục tiêu của Fed trong hơn 5 năm qua. Tuy nhiên, báo cáo việc làm tháng 6 này cộng với giá dầu đang giảm mạnh về mức trước xung đột, giúp cải thiện triển vọng lạm phát trong tương lai, có thể khiến Fed phải đánh giá lại.
3. Strategy tự cởi trói cho mình, lực mua BTC vĩnh viễn giờ thành lực mua có điều kiện
Bên cạnh Non-Farm, dự báo đầu tuần cũng xếp Strategy vào nhóm rủi ro cần theo dõi với câu hỏi lớn là cụ Saylor sẽ xoay xở kiểu gì khi kênh phát hành cổ phiếu gần như tắc. Kết quả là Strategy tuần trước ngừng gom thêm Bitcoin mà huy động 1,2 tỷ USD để bổ sung quỹ dự trữ USD => Nâng tổng lên $2,55B, đủ chi trả cổ tức và lãi vay trong 17,4 tháng mà không cần bán BTC.
Strategy còn có loạt hành động để cứu cổ phiếu công ty:
- Tăng cổ tức $STRC thêm 0,5% lên 12%/năm từ tháng 7, mục tiêu đưa giá về vùng $99-100.
- Lập chương trình mua lại tối đa 1 tỷ USD trái phiếu chuyển đổi và 1 tỷ USD cổ phiếu $MSTR để tận dụng khi thị trường biến động.
- Đặc biệt, Strategy lần đầu tiên trong lịch sử cho phép bán Bitcoin với hạn mức lên đến 1,25 tỷ USD (khoảng 2,5% tổng lượng Bitcoin nắm giữ). Tiền bán sẽ được dùng để: đắp vào quỹ tiền mặt USD, trả cổ tức cổ phiếu ưu đãi và lãi vay hoặc mua lại chính cổ phiếu ưu đãi hoặc cổ phiếu phổ thông của họ.
Chính kế hoạch bán 1,25 tỷ USD Bitcoin này được xem là nước đi sống còn. Vì nếu như trước kia việc Strategy bán BTC là một sự kiện bất thường, làm thị trường hoảng vì phá vỡ cam kết “never sell” thì giờ công ty đã biến nó thành một chương trình chính thức.
=> Tất cả đều hướng về quyền lợi cổ đông, những người tin tưởng vào Strategy. Cụ Saylor đã quyết định không liều bỏ rơi cổ đông, mà chọn bảo toàn công ty để có thể chờ đến ngày BTC hồi phục.
Theo hướng tích cực, đây là cách Strategy tự cởi trói cho chính mình và tháo gỡ quả bom mà thị trường luôn lo sợ. Thay vì phụ thuộc hoàn toàn vào mNAV trên 1 mới huy động được tiền, giờ họ có thêm van xả khi cần là Bitcoin. Còn mặt tiêu cực thì từ nay Strategy không chỉ là máy gom, mà có thể là máy xả. Tương tự như các quỹ ETF.
Dù không hoàn hảo, cách làm này được ủng hộ và được đánh giá là lựa chọn tốt nhất mà cụ Saylor có thể làm trong tình cảnh hiện tại. Quan trọng là thị trường cũng tin vào điều đó và giá cổ phiếu MSTR cũng như STRC đã hồi phục đáng kể, mNAV của công ty cũng đã quay đầu về 1,09.
4. Chất xúc tác cho đà tăng của thị trường nhiều khả năng đổ bể vì Trump
Nếu dữ liệu vĩ mô và câu chuyện Strategy đang giúp Bitcoin bớt áp lực ngắn hạn, thì CLARITY Act lại là mảnh ghép gây thất vọng. Dự luật CLARITY vốn được coi là cánh cửa để dòng tiền tổ chức lớn vào thị trường với khung pháp lý rõ ràng nhưng cửa đó đang hẹp dần.
CLARITY Act nhiều khả năng lỡ hẹn thành luật trong năm nay vì tình hình đàm phán lưỡng đảng về điều khoản đạo đức đang đổ vỡ. Dự luật vì thế rơi vào thế bế tắc ngay trước cửa ra bỏ phiếu sàn Thượng viện. Nguồn cơn đến từ bản kê khai tài chính dài 927 trang của Tổng thống Trump vừa công bố tuần này. Hồ sơ cho thấy ông có hàng trăm triệu USD thu nhập liên quan crypto, phần lớn từ dự án DeFi World Liberty Financial của gia đình, cộng thêm 6 triệu USD từ bán NFT của bà Melania.
=> Nút đang chặn CLARITY Act giờ càng khó gỡ, vì nó chạm thẳng vào lợi ích tài chính của người đứng đầu, khiến các bên khó mà nhanh chóng nhượng bộ.
Thời gian cũng không đứng về phía dự luật. Nghị sĩ Mỹ trở lại làm việc từ 13/7 và thực tế là phải đưa CLARITY Act qua Thượng viện trước kỳ nghỉ tháng 8. Nếu tuần tới Thượng viện vẫn chưa chốt lịch đưa ra thảo luận, quy trình dồn sang tháng 9 và xác suất thông qua trong năm nay nhiều khả năng sẽ tụt tiếp.
Vì vậy, dù Bitcoin đón loạt tín hiệu khởi sắc nhưng nếu hỏi gió đã đổi chiều chưa, câu trả lời hợp lý hơn là gió đang bớt ngược. Nỗi lo Fed tăng lãi dịu bớt và Strategy tạm tháo được áp lực. Nhưng để gọi là đảo chiều thật sự, thị trường vẫn cần thêm xác nhận từ giá, dòng tiền ETF dương trở lại nhiều phiên hơn và bước tiến của CLARITY Act trong tuần tới.
Lưu ý: Đây là bài viết Dự báo thị trường ngày 03/07 dành riêng cho các thành viên 5 Phút Crypto PRO. Các kịch bản này hoàn toàn có thể thay đổi nếu market xuất hiện thêm dữ liệu mới và sẽ được cập nhật liên tục trong nhóm. Đăng ký vào nhóm 5 Phút Crypto PRO là hoàn toàn miễn phí, bạn có thể tham khảo cách tham gia TẠI ĐÂY.
